Zyklischer Tilt im Portfolio

• Unser Portfolio besteht zu mindestens zwei Dritteln bis drei Vierteln aus Anlagen mit einem zyklischen Tilt (Aktien von zyklischen Titeln stehe seit kurzem wieder in der Gunst des Marktes).

• Der Markt antizipiert ein hohes Potential für eine signifikante makroökonomische Erholung nach Covid-19, teilweise getrieben durch substantielle staatliche Ausgabeprogramme in grosse Infrastrukturprojekte, welche eine enorm positive Wirkung auf die Titel in unserem Portfolio haben.

Höhere Preise für Realwerte

• Unser aktuelles Portfolio reagiert und korreliert mit der ansteigenden Zinskurve von Staatsanleihen (welche in letzter Zeit für ein Grossteil der entwickelten Länder angestiegen ist).

• Der Markt hat begonnen, ein stimulierendes Szenario mit höheren Preisen im Bereich der realen Wirtschaft in Betracht zu ziehen. Dies wird einen substantiellen positiven Effekt auf die Bewertung eines grossen Teils unserer Portfoliowerte haben.

Nach wie vor hohe Sicherheitsmargen

• Trotz der kürzlich starken Portfolioperformance ist die geschätzte, von uns konservativ berechnete Sicherheitsmarge unseres Portfolios immer noch mehr als signifikant, d.h. es gibt nach wie vor umfangreiches Potential für weitere Wertsteigerungen des Portfolios.

• Trotz der für disziplinierte Deep Value Anlagestrategien äusserst schwierigen Jahre seit dem Ausbruch der Subprime Krise 2007 und der folgenden Euro Staatschuldenkrise und der aktuellen Virus-getriebenen wirtschaftlichen Situation ist die langfristige Nettorendite unseres Portfolios intakt, solid und kompetitiv.

Warum unser Deep Value Ansatz eine substantielle Rendite- und Diversifikationsquelle für Ihr Portfolio ist:

• Mit einer Allokation in unserem Deep Value-Ansatz werden wesentliche Diversifikationsvorteile in der Anlagestrategie eines Kunden realisiert.

• Wir sind überzeugt, dass eine strategische Deep Value Quote im Portfolio eine substantielle Renditequelle für die Erreichung der langfristigen Anlageziele ist.